昆仑万维回答休闲和互助娱乐收购查询价格低于市场不涉及利息转移

中新网,2月18日,昆仑万维宣布,该公司的子公司Kunun计划以人民币22.75亿元收购新余灿能35%的休闲娱乐股权。收购完成后,昆仑万维将持有100%的休闲娱乐股权。此后,昆仑万维收到了深圳证券交易所创业板管理部门的询问函,要求其对交易进行书面说明,并提交相关说明材料。 2月15日,昆仑万威对调查作出回复并回答了有关问题。

  闲徕互娱没有被高估,昆仑万维买得很划算

2016年12月,当西藏库诺收购了休闲娱乐51%的股权时,休闲娱乐的整体价格为20亿元。交易总价为65.36亿元,仅相差两年。娱乐估值显着上升226.8%。调查函希望核实是否存在任何利益转移情况,例如以高溢价从控股股东手中收购股权资产。

昆仑万维回复说,此次交易对应休闲娱乐。 2019年,市盈率预计为7.1倍,低于市场可比的市盈率平均值。据报道,2017年A股游戏行业上市公司的平均市盈率为21.9倍,中位数为22.2倍。 2018年的平均市盈率是14.3倍,中位数是16.0倍,2019年的市盈率是平均值。这个数字是12.2倍,中位数是12.6倍。因此,休闲和互助娱乐并未被高估,并且没有诸如以高溢价从控股股东手中收购股权资产等利益转移情况。

此外,从赌博协议的角度来看,昆仑万维的休闲娱乐购买价格非常具有成本效益。本次交易中,股权转让人新余灿津承诺,2019年至2021年的净利润将不低于9.18亿元,10亿元和11亿元。三年净利润总计超过30亿元。本文保险条款显示,收购剩余股权的成本为22.75亿美元。

据悉,休闲娱乐在2017年实现净利润9.32亿元。赌博业绩承诺2021年实现净利润11亿元,复合增长率为4.2%。目前,国际象棋和纸牌游戏产业处于稳定发展阶段,休闲娱乐业处于行业领先地位,保持较高的市场份额。受外部经济形势和行业环境变化的影响,传统的休闲娱乐业务也面临着行业竞争和自我发展的挑战。在努力挖掘潜力,休闲和娱乐的同时,也在不断探索和拓展新的商业模式和领域,包括社交娱乐,竞争娱乐,社交电子商务等,尽管人力和运营成本在不久的将来会增加,但它还为休闲娱乐创造了长期稳定的发展战略,使休闲娱乐的互联网产业布局更加多元化,发展和上升将更加广泛。

休闲和互动娱乐项目将从2019年起开始安排广告和增值服务。随着这两项业务的深入,整体收入将在2020年和2021年稳步稳定增长。

  闲徕互娱未来可期,将增加昆仑万维业绩厚度

此外,针对调查函中指出的分步收购的原因和合理性,昆仑万维回答说,公司逐步收购休闲娱乐是基于上市公司风险的需求控制和资本规划。在2017年收购休闲娱乐活动期间,休闲和互动娱乐仅建立了9个月。那时,存在一定的操作风险。上市公司取得控股权后,逐步深化交易目标的经营管理,休闲娱乐业务逐步稳定,业绩逐步攀升,上市公司计划进一步收购部分休闲娱乐业务。

公司对休闲娱乐的未来发展持乐观态度,但如果持股比例过高,对公司的风险相对较大。因此,公司的实际控制人周亚辉为了帮助上市公司分担相关风险,在2017 - 2018年期间,可以使用新的盈余。对于主体,公司获得了少数股东的休闲和互助娱乐股权。 2019年后,在确保稳定发展和长期战略规划的基础上,公司以合理的收购价格收购了35%的股权,并逐步进入上市公司业务。系统。购买价格高于新余灿津收购其他少数股东权益的前期估值,因为转让方新余灿能在此次交易中提供了业绩承诺,更好地保护了公司投资的回报,进一步帮助上市公司分享相关风险反映了实际控制人对上市公司长期稳定发展的初衷和决心。

事实上,从长远来看,此次交易完成后,昆仑万威将100%控制休闲娱乐,完成对所有休闲娱乐业务的收购。从回复信的未来年度营业收入报告中可以看出,2019年的休闲收入预计为15.09亿,2015年的预计收入为15.67亿,2021年的预计收入为16.18亿, 2022年的估计收入为16.58亿,2023年的估计收入为16.93亿。 。因此,作为昆仑万维的全资子公司,休闲娱乐业的表现已经爆发,必然会增加上市公司的业绩厚度。